Ebene Magazine – Bénéfices battus dans les cartes pour l’action cible?

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Ebene Magazine - Bénéfices battus dans les cartes pour l'action cible?

BETHLEHEM, GEORGIE, ÉTATS-UNIS – 2013/05/03: extérieur du magasin cible. (Photo de John … [] Greim / LightRocket via Getty Images)

Target (NYSE: TGT) devrait publier ses résultats fiscaux du quatrième trimestre le mardi 2 mars. Nous prévoyons que Target dépassera probablement les attentes en matière de revenus et de bénéfices, grâce à une augmentation des produits liés aux activités à domicile, comme le bureau à domicile. et les besoins de divertissement. En 2020, Target a montré que ses magasins physiques avaient une place dans l’avenir du commerce de détail, et il tire parti de cette position pour ajouter des alternatives en ligne plus pratiques. Le détaillant a investi massivement dans le service d’exécution le jour même, y compris le ramassage des commandes, le Drive Up et la livraison le jour même avec Shipt, tout en tirant parti de ses magasins physiques, ce qui se traduit par une croissance stellaire de 217% des services le jour même. au troisième trimestre. Nous nous attendons à ce que l’entreprise profite également de cette dynamique de croissance au quatrième trimestre.

Nos prévisions indiquent que la valorisation de Target est d’environ 189 USD par action, soit 3% de plus que le prix actuel du marché d’environ 183 USD. Consultez notre analyse de tableau de bord interactif sur les pré-revenus de Target: à quoi s’attendre au quatrième trimestre? pour plus de détails.

Trefis estime les revenus de Target au quatrième trimestre 2020 à environ 27,6 milliards de dollars, légèrement en avance sur l’estimation consensuelle. La crise de Covid-19 a stimulé les ventes de produits essentiels dans les magasins en ligne et physiques de Target. Par conséquent, les revenus du détaillant ont augmenté de 19% d’une année à l’autre (en glissement annuel) au cours des trois premiers trimestres de l’année. Au premier trimestre, ses ventes totales comparables ont bondi de 10,8% et ses comps numériques ont augmenté de 141%. Pour le deuxième trimestre, ses compositions totales ont augmenté de 24,3% alors que ses compositions numériques ont bondi de 195%. Cette tendance s’est également poursuivie au troisième trimestre, où les comps ont bondi de 20,7% alors que leurs comps en ligne ont augmenté de 155%. Environ 95% des commandes numériques ont été exécutées dans les magasins au troisième trimestre, offrant une approche rentable du commerce électronique qui permet à l’entreprise de tirer profit d’une commande solide.

Le bénéfice par action de Target au quatrième trimestre 2020 devrait être de 2,78 USD par analyse Trefis, près de 9% au-dessus de l’estimation consensuelle de 2,54 USD. Alors que le détaillant a enregistré jusqu’à présent des dépenses supplémentaires de Covid pour l’année 2020, en raison de primes spéciales accordées aux employés horaires, de salaires plus élevés dans les centres de distribution et d’une augmentation exponentielle des ventes numériques au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2020, sa plus forte croissance des revenus a contribué à compenser ces dépenses. Par conséquent, le BPA dilué du détaillant a bondi de 25% au cours de cette période.

Pour l’ensemble de l’année, nous prévoyons que la marge nette ajustée de Target augmentera de 90 points de base à 5,1% au cours de l’exercice 2020. Ceci, combiné à une croissance de 19% en glissement annuel des revenus de Target, pourrait entraîner une hausse de 1,4 milliard de dollars en 4,7 milliards de dollars en 2020. Tout cela, entraînant une possible augmentation du BPA ajusté de 6,40 dollars en 2019 à environ 9,33 dollars en 2020.

Si l’on se fie à l’évaluation de notre objectif, avec une estimation ajustée du BPA d’environ 9,33 $ et un multiple de P / E de 20,3x au cours de l’exercice 2020, cela se traduit par un prix de 189 $, soit 3% d’avance sur le prix actuel du marché d’environ 183 $.

Target a pu s’adapter à une nouvelle normalité et pourrait prospérer à l’avenir, étant donné que les gens retournent au travail et que l’économie recommence à se redresser. Le détaillant intensifie son offre en proposant des produits d’épicerie frais et surgelés par le biais de la cueillette des commandes et du service Drive Up. En outre, à mesure que les acheteurs reprennent leurs habitudes d’achat habituelles, les ventes de Target de vêtements et d’autres catégories discrétionnaires à marge plus élevée pourraient également augmenter. Les prix réduits et les marques de distributeur de Target (qui le différencient d’Amazon
AMZN
) sont un grand tirage au sort pour les clients. Les investisseurs seront impatients de voir si Target peut générer des prévisions de croissance des bénéfices et de la rentabilité pour 2021 également dans la prochaine version.

Alors que les actions TGT peuvent se négocier plus haut après la publication du quatrième trimestre, 2020 a créé de nombreuses discontinuités de prix qui peuvent offrir des opportunités de trading intéressantes. Par exemple, vous serez surpris de voir comment la valorisation des actions de Target par rapport à Atlas Air Worldwide Holdings montre une déconnexion avec leur croissance opérationnelle relative. Vous pouvez trouver de nombreuses paires discontinues de ce type ici.

Qu’y a-t-il derrière Trefis? Découvrez comment cela alimente une nouvelle collaboration et des hypothèses pour les directeurs financiers et les équipes financières | Équipes produit, R&D et marketing

Dirigé par des ingénieurs du MIT et des analystes de Wall Street, Trefis (via sa plateforme de tableaux de bord dashboards.trefis.com) vous aide à comprendre comment les produits d’une entreprise, que vous

Dirigé par des ingénieurs du MIT et des analystes de Wall Street, Trefis (via sa plate-forme de tableaux de bord dashboards.trefis.com) vous aide à comprendre comment les produits d’une entreprise, que vous touchez, lisez ou entendez au quotidien, influent sur le cours de ses actions. Étonnamment, les fondateurs de Trefis ont découvert qu’avec la plupart des autres, ils ne comprenaient tout simplement pas les entreprises apparemment familières autour d’eux: Apple, Google, Coca Cola, Walmart, GE, Ford, Gap et d’autres. Cela peut vous inclure, bien que vous ayez investi de l’argent dans ces entreprises, ou que vous ayez travaillé avec l’une d’entre elles pendant des années en tant qu’employé, ou que vous les ayez consultés en tant qu’expert depuis longtemps. Vous pouvez jouer avec des hypothèses, ou essayer des scénarios, ainsi que poser des questions à d’autres utilisateurs et experts. La plate-forme utilise de nombreuses données pour montrer en un seul instantané ce qui fait la valeur de l’activité d’une entreprise. Trefis est actuellement utilisé par des centaines de milliers d’investisseurs, d’employés d’entreprises et de professionnels.

Ref: https://www.forbes.com

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