Ebene Magazine – Le taux de cotisation de l’USS pourrait presque doubler pour lutter contre un déficit de 18 milliards de livres sterling

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Cet événement concis d’une demi-journée explorera une variété de problèmes différents affectant les gestionnaires de régimes, à travers une combinaison de présentations informatives et de débats interactifs, y compris la péréquation des BPF, le tableau de bord des pensions, l’exactitude et la qualité des données des membres et les dernières tendances en matière d’administration des régimes. .

Professional Pensions organise cet événement numérique concis le 25 mars pour fournir une mise à jour cruciale sur la réglementation actuelle sur les consolidateurs DB, évaluer les différents modèles disponibles, quels sont les niveaux de financement attendus et les exigences de gouvernance. Cet événement sera une combinaison de courtes présentations suivies de Q&A en direct avec nos conférenciers experts, ce qui vous laissera suffisamment de temps pour répondre à vos questions.

Le Festival de l’investissement durable se déroulera en ligne du 22 au 25 juin et comprendra des présentations stimulantes par des conférenciers renommés, des événements en petits groupes innovants et des sessions spécialement conçues pour répondre aux besoins d’information des sélectionneurs de fonds, des conseillers financiers, des consultants en retraite, des fiduciaires et des gestionnaires de régimes. .

Les UK Pensions Awards – qui en sont maintenant à leur 24e année – restent les distinctions les plus prestigieuses de l’industrie.
Ils braquent la lumière sur l’excellence et reconnaissent les conseillers, les prestataires et les gestionnaires de placements qui offrent le plus haut niveau d’innovation, de performance et de service aux régimes de retraite professionnelle et à leurs affiliés, et ont fait le plus pour l’améliorer au cours de l’année écoulée.

Jusqu’à présent, les régimes CD se sont largement concentrés sur le début de l’inscription automatique et les modifications du cadre réglementaire – qu’il s’agisse du «  plafond de charge  », des «  libertés à la retraite  » ou des consultations autour de «  l’optimisation des ressources  », déclare Annabel Tonry, directrice générale. chez JP Morgan Asset Management (JPMAM).

En 2015, George Osborne, alors chancelier britannique de l’Échiquier, a décidé que les personnes âgées de plus de 55 ans pourraient prendre beaucoup plus de leur pension en espèces. Cela a depuis ouvert un éventail de possibilités pour les affiliés au régime CD dans le monde des retraites.

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Le régime de pension de retraite des universités (USS) a signalé un déficit de provisions techniques compris entre 14,9 et 17,9 milliards de livres sterling au 31 mars 2020 et a retardé son évaluation en examinant la manière de procéder.

Dans une mise à jour d’évaluation publiée aujourd’hui (3 mars), le régime a déclaré que même dans le scénario le plus favorable considéré, le taux de cotisation global devrait passer du niveau actuel de 30,7% à 42,1% de la masse salariale.

Dans le scénario de milieu de gamme, où les employeurs prennent des engagements supplémentaires, notamment en imposant un moratoire plus long sur la sortie du régime, les cotisations devraient augmenter à 49,6%. Et si ces engagements ne sont pas convenus, ils devraient encore augmenter à 56,2%, soit une hausse de 83%.

Le fonds assiégé avait précédemment proposé la fermeture de sa section à prestations déterminées (PD) à la comptabilisation future en réponse à son évaluation de 2017, mais a annulé les régimes après un tollé et des grèves dans le secteur universitaire. À l’époque, le régime affichait un déficit de 7,5 milliards de livres sterling.

Ensuite, une évaluation de 2018 avait fait état d’un déficit de 3,6 milliards de livres sterling et avait établi des plans pour augmenter les contributions totales à 34,7% à partir d’octobre, bien que le directeur général du groupe, Bill Galvin, ait déclaré que cette évaluation était « inconfortable » pour certains et « repoussait les limites des régulateurs. « .

En outre, dans une lettre à USS publiée parallèlement à la mise à jour d’aujourd’hui, Mike Birch, directeur de la supervision du Pensions Regulator (TPR), a déclaré que deux des scénarios de l’évaluation 2020 étaient « à la limite de ce que nous considérons être conforme » à la législation sur les retraites relative à le calcul du passif et la préparation d’un plan de redressement.

Les deux scénarios que TPR a jugés «plus marginaux» impliquaient un soutien plus important, une plus grande dépendance à l’égard du rendement des investissements supplémentaires et les deux plus bas des trois taux de cotisation proposés. Dans un cas, il considère également que le régulateur évalue la force de l’alliance comme «tendant à forte» et plus faible que l’évaluation de «forte» par USS.

La présidente du conseil d’administration de l’USS, Dame Kate Barker, a déclaré: << Nous reconnaissons pleinement l'ampleur du défi auquel le régime est confronté et nous compatissons avec nos employeurs et nos membres à la lumière des décisions difficiles qui nous attendent. Les tendances des marchés financiers ont rendu la promesse précieuse de retraite offerte par USS – un revenu fixe lié à l'inflation pour la vie à la retraite, indépendamment de ce qui arrivera à l'économie à l'avenir – beaucoup plus cher aujourd'hui que par le passé. "

Elle a ajouté que tout le monde voulait trouver une voie à suivre « compatible avec nos obligations légales et réglementaires, qui fournisse des pensions précieuses et sûres, et qui place le régime sur des bases durables ».

Le scénario de milieu de gamme, proposé par Universities UK, contient un taux de cotisation de 49,6% suggère un taux d’actualisation pré-retraite des cochettes plus 2,3% par an, un taux d’actualisation post-retraite des cochettes plus 1% par an, un plan de redressement durée de dix ans, et un retour sur investissement supplémentaire de 0,75% par an. Le régulateur et USS se sont mis d’accord sur une note conventionnelle de «tendance à forte» dans cette hypothèse.

Alors que TPR s’est dit « à l’aise » avec le taux d’actualisation, la prudence et la durée du plan de relance, il s’est inquiété du niveau de retour sur investissement supposé et a donc décidé que le niveau global de prudence était « plus marginal ». Considérée dans son ensemble, TPR a déclaré que cette option était « à la limite du respect de la législation ».

Le programme a maintenant confirmé un retard dans sa soumission d’évaluation de la date limite statutaire du 30 juin à plus tard cette année, voire au début de 2022, car il consulte les organisations membres constituantes d’Universities UK (UUK) et de l’University and College Union ( UCU).

Dans la même lettre, Birch de TPR a reconnu la nécessité du retard, estimant que « les intérêts des membres du régime seront mieux servis par une évaluation qui a été pleinement prise en compte et est conforme » à la loi. Il a toutefois averti que des mesures réglementaires seraient prises si le chien de garde jugeait le retard déraisonnable.

Un porte-parole du Royaume-Uni a déclaré que les propositions étaient « inabordables pour les employeurs, risqueraient de faire sortir encore plus de personnel du programme et de sous-estimer la solidité financière collective et durable des employeurs participants ».

Tout en reconnaissant le déficit considérable, le porte-parole a déclaré: << Il est important que l'USS soit conçu de manière à ce que les personnes en début de carrière puissent également accéder à une pension abordable. Cela signifie qu'il est essentiel que les contributions au régime soient abordables et durables pour le personnel et employeurs et cette réforme est nécessaire.

« Cependant, les employeurs et les membres du régime ont besoin d’une justification plus forte et plus claire de la part du fiduciaire de l’USS pour les décisions de tarification très élevées. Sans cette justification, les employeurs et les membres du régime craindront que le régime soit confronté à un niveau de réforme inutile. »

Le porte-parole a également déclaré que la mise à jour de l’évaluation montrait que le fiduciaire adoptait une « approche plus prudente » que ce qui avait été conseillé, et que les employeurs et le personnel avaient désormais besoin « d’une assurance significative que [le régime] n’est pas trop prudent ».

Le secrétaire général de l’UCU, Jo Grady, a également critiqué les hypothèses utilisées dans la mise à jour, déclarant: « USS essaie de déformer les hypothèses fondamentalement erronées sur lesquelles son évaluation du régime de retraite se fonde comme des faits objectifs. schème.

<< Les problèmes liés aux méthodes et aux hypothèses d'USS n'ont pas été correctement résolus malgré le mécontentement généralisé des membres et les critiques de l'ensemble du secteur des retraites et du secteur de l'enseignement supérieur, y compris les universités d'Oxford et de Cambridge. Les universités britanniques doivent maintenant intensifier la pression sur l'USS pour changer son approche. "

En particulier, le syndicat a critiqué l’adoption par le régime d’une date d’évaluation du 31 mars 2020, garantissant que la position du régime était calculée au milieu de la tourmente financière associée à la pandémie.

Dans un autre document, les fiduciaires avaient déjà indiqué qu’ils croyaient que la poursuite de l’évaluation était «la réponse la plus mesurée parce que nous prévoyons maintenant que les investissements produiront moins de revenus que nous l’avions supposé dans le passé, ce qui signifie que les pensions de nos membres risquent d’être sous-financé « .

Alors que TPR avait permis une certaine flexibilité dans la date de financement en raison de la pandémie, dans sa déclaration annuelle de financement 2020, il a mis en garde les administrateurs contre des dates plus favorables.

Néanmoins, Grady a menacé une action revendicative: « L’USS et les employeurs doivent faire mieux. Pour leur part, les employeurs doivent montrer au personnel de l’enseignement supérieur que leur engagement envers USS est sérieux en travaillant avec l’UCU et l’USS sur des mesures de soutien au comité d’experts mis en place.

« L’UCU organisera une conférence sectorielle spéciale pour les branches de l’enseignement supérieur afin de décider de nos prochaines étapes et ne peut rien exclure. »

Chaque mois, plusieurs entreprises publient des trackers de la position de financement globale du régime à prestations définies (PD). Voir ici les estimations de février 2021 sur les différentes mesures…

Le consolidateur de régimes DB Stoneport espère obtenir 100 régimes souscrits d’ici la fin de l’année prochaine, mais l’accord de l’employeur sera vital, a déclaré le directeur général Richard Jones à James Phillips.

Les perspectives de longévité future au Royaume-Uni ne se sont pas nécessairement détériorées en raison de la pandémie de coronavirus, a déclaré Aon.

Mitchells & Butlers a reporté 13 millions de livres sterling de contributions au recouvrement du déficit (RDC) après que les restrictions de Covid de niveau quatre aient fait des ravages dans le secteur de l’hôtellerie.

British Airways (BA) a reporté les contributions au recouvrement du déficit (RDC) totalisant 450 millions de livres sterling à la suite d’un accord avec les administrateurs après une année catastrophique pour l’industrie aérienne.

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Titre associé :
Les universitaires sont aux prises avec le déficit des régimes de retraite
Les universités font face à une forte augmentation des cotisations de retraite alors que le déficit quadruplera
Le taux de contribution de l’USS pourrait presque doubler pour lutter contre le déficit de 18 milliards de livres sterling

Ref: https://www.professionalpensions.com

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